Glavne funkcije Nadzornog odbora su:

• staranje o tome da izvršenje programa doprinosi preovlađujućim razmatranjima u oblasti opštinskog razvoja i upravljanja u Srbiji;

• povezivanje programa sa političkim i administrativnim nivoom, uključivanje novih i obećavajućih rezultata programa u političku diskusiju i administrativne procedure kao i povezivanje sa nacionalnim planom reformi;

• staranje o izvršavanju programa u skladu sa opštim ciljevima i budžetom, kako je predviđeno programskim dokumentom, periodičnim procenjivanjem dostignuća programa i (političkim) uticajem kad je potrebno; odobravanje MSP-ovih godišnjih planova rada i usvajanje polugodišnjih ili godišnjih izveštaja;

• definisanje i odobravanje izmena u organizaciji, ciljevima i strategiji izvršavanja programa

Nadzorni odbor se sastoji od sledećih članova:

• predstavnika Ministarstva za državnu upravu i lokalnu samoupravu;

• predstavnika Ministarstva za kapitalne investicije;

• predstavnika Ministarstva za ekonomske odnose sa inostranstvom;

• predstavnika Švajcarske agencije za razvoj i saradnju, oličene u Beogradskoj kancelariji;

• Tri predstavnika opština učesnica MSP faze II;

• predstavnika Stalne konferencije gradova i opština; i

• predstavnika konzorcijuma odgovornog za izvršenje programa (bez prava glasa) i šefa kancelarije za podršku programu (RTL) kao sekretara Nadzornog odbora.

Dodatni članovi bez prava glasa mogu biti pozvani na zahtev članova Nadzornog odbora ili delegirani od strane glavne kancelarije SDC-a u Bernu (npr. predstavnika vladinog sektora) da učestvuju u sastanku nadzornog odbora.